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외국인 투자자들이 이달 들어 삼성전자와 SK하이닉스 등을 집중적으로 팔아치웠지만 실적 개선이 기대되는 주요 소재·부품·장비주를 순매수한 것으로 나타났다.

13일 한국거래소에 따르면 외국인은 이달 들어 국내 증시에서 12조원어치를 순매도했다. 5월(41조8780억원)과 6월(47조340억원)에 이어 연속 팔자세를 보이면서 지수를 끌어내리고 있다는 분석이다. 개인이 13조4060억원을 사들인 것과 대비된다. 외국인은 올해 양대 증시에서 누적 154조원을 팔아치우며 반도체를 중심으로 대규모 수급 공방을 이어가고 있다.

특히 반도체 대장주를 집중적으로 팔았다. 전체 순매도액의 90% 이상이 시가총액 1, 2위인 삼성전자(-6조2840억원)와 SK하이닉스(-4조4680억원)에 몰렸다. 여기에 SK스퀘어(-1조1900억원)까지 합하면 사실상 시총 상위 3사에 이탈세가 집중된 셈이다. 외국인 매도세가 이어지면서 이들 종목은 각각 11.2%, 14.6%, 16% 급락했다.

윤여삼 메리츠증권 연구원은 "외국인은 영업이익증가율이 마이너스일 때 지분율을 늘리며 플러스로 돌아서고 증가율이 정점에 도달하기 이전 추세적으로 매도하는 패턴을 보인다"며 "이는 반도체를 여전히 통상적인 사이클 산업으로 보기 때문인데 수급 반전을 위해서는 이번 메모리 사이클이 통상적인 사이클과 다르다는 공감대 형성이 필요하다"고 설명했다.

반면 이달 외국인 러브콜을 가장 많이 받은 상위 종목은 모두 반도체 소부장으로 나타났다. LG이노텍(4140억원), DB하이텍(2620억원), 리노공업(2530억원), 한미반도체(2230억원), ISC(2210억원), 대덕전자(1650억원) 순을 보였다. 반도체 대형주 쏠림 속에 그동안 소외됐던 후공정과 장비주들에 저가 매수세가 유입되고 있는 것으로 풀이된다.

실제 올 하반기를 기점으로 실적 눈높이도 상향되고 있다. 지난해 말 코스닥 시가총액총 상위 10종목 가운데 반도체 관련주는 전무했으나 올해 들어 주성엔지니어링, 원익IPS, 리노공업, 피에스케이 등 4개 종목이 10위권에 신규 진입했다. 정부 정책과 수급, 실적 개선 기대감 등 3박자가 맞아 떨어져 당분간 투자 수요가 몰릴 것이란 분석이 나온다.

이창민 KB증권 연구원은 "현재 메모리 산업은 단기적으로 공급 제약에 따른 타이트한 수급 환경이 지속되는 가운데 중장기적으로는 2027~2028년을 기점으로 증설 사이클이 본격화되는 전환 구간에 진입하고 있다"며 "전공정과 후공정을 포함한 반도체 소부장 밸류체인 전반에 걸쳐 투자 확대가 나타나며 과거 메모리 편중 구조로 인해 저평가되어 왔던 국내 소부장 기업들의 밸류에이션 리레이팅으로 이어질 가능성이 높다"고 말했다.

임지희 머니투데이방송 MTN 기자